Коллективное инвестирование - недорогой и надежный способ купить ценные бумаги сразу нескольких компаний и получить качественный инвестиционный портфель. Самые популярные инструменты для такой цели – это фонды ETF и ПИФы.  Они подразделяются на несколько типов и имеют свои особенности. Попробуем рассказать о наиболее важных.

К основным инструментам коллективного инвестирования относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые фонды ETF (Exchange Traded Funds). Оба инструмента работают по схожему принципу: фонды продают инвесторам части или паи общего портфеля ценных бумаг, а на привлеченные деньги формируют корзину из разных инструментов для дальнейшего приумножения капитала. За счет этого инвесторы смогут получать прибыль, размер которой будет зависеть от доли в общем объеме средств.

В портфель таких фондов «упакованы» десятки и даже сотни акций, облигаций, государственных ценных бумаг и других финансовых инструментов. Чтобы купить их по отдельности, инвестору нужно было бы потратить очень много времени и еще больше денег. А вот купить долю в ПИФе или акцию ETF может практически каждый – это гораздо дешевле и проще.  

Скажем, если бы инвестор решил приобрести акции каждой компании входящей в состав индекса S&P 500, ему пришлось бы выложить по меньше мере $106 тысяч. Такую же корзину акций в виде ETF можно купить всего за $470 (цена указана на 13 декабря 2021 года). При этом портфель фонда будет правильнее сбалансирован, а профессиональные управляющие смогут вовремя его обновлять, когда состав индекса будет меняться.

К слову, на американском рынке торгуется свыше 2000 ETF. Большинство из них можно приобрести менее чем за $100. Это значит, что ETF доступны практически каждому инвестору. На американском рынке дороже $100 стоят только 249 ETF.  Надо сказать, что некоторые виды ПИФов могут требовать больших вложений, но они все равно окажутся гораздо скромнее, чем при покупке отдельных бумаг.

Плюс этих инструментов еще и в том, что инвестору не нужно анализировать десятки компаний компании, самостоятельно формировать портфель и совершать сделки. Всем этим занимаются профессиональные управляющие активами фонда. Аналитики и трейдеры будут сами инвестировать средства по заранее обозначенной стратегии.

Для инвестора также может быть важен факт, что управляющие компании, отчитываются перед финансовыми регуляторами и следуют закону. Следовательно, средства инвесторов при таких совместных вложениях надёжно защищены.

Разница между ETF и ПИФ

Как мы упоминали, ETF и ПИФ работают примерно по одному принципу. Однако между ними есть целый ряд различий. Рассмотрим самые заметные.

• В отличие от ПИФов, ETF могут торговаться только на бирже. То есть для инвестиций в такой фонд, нужно лишь купить его акции на рынке, как бумаги любой отдельной компании. Для этого обязательно нужен брокерский счёт. ПИФы тоже могут обращаться на бирже. Но не всегда. Их доли часто приобретаются напрямую у управляющей компании. Отдельные виды ПИФов не привязаны к фондовому рынку и инвестируют, например в недвижимость.
• Целевая доходность ПИФа обычно известна заранее. Ее устанавливают управляющие фондом. И, к примеру в конце года инвесторы ждут достижения заявленной планки. В то время как ETF часто просто копируют поведение определённого индекса, экономического сектора или индустрии – в зависимости от того, какой сегмент они отслеживают. Если в секторе, на который ориентирован ETF, произошло снижение, акции фонда тоже упадут.  Следовательно, инвестору было бы опрометчиво ждать от такого фонда большего, чем позволяют добиться рыночные условия. Задача управляющих ETF лишь cбалансировать портфель таким образом, чтобы он соответствовал выбранной отрасли.
• Часто цена на ПИФ устанавливается раз в день и обновляется только по результатам следующего дня.  Цена ETF меняется на бирже в реальном времени всю торговую сессию.
•  ETF более ликвидны. Это означает, что акции этих фондов можно купить или продать на бирже в любой торговый день. При этом, паи некоторых ПИФов можно продавать только в определённые даты несколько раз в год.
•  Комиссия за управление большинством ETF не превышает 1% годовых. Комиссии ПИФов могут быть выше и включать дополнительные сборы за покупку и продажу паёв.
•  Управляющие ПИФом могут изменить стратегию инвестирования и инвестиционную декларацию фонда – предварительно уведомив об этом регулирующие организации и инвесторов. В случае с ETF такое практически невозможно.  Маловероятно, что фонд, отслеживавший нефтедобывающую отрасль, внезапно начнет инвестировать в медицинские компании.

Виды ETF и классификация ПИФов

Существует несколько наиболее распространенных типов ETF. Разберемся, чем же они отличаются.

•  Индексные ETF - повторяют динамику биржевых индексов. C помощью таких фондов инвестор может вложиться в S&P 500, Dow Jones или другой известный индикатор.
•  Отраслевые ETF – вкладывают средства в определенный сектор экономики или индустрию. Например, в широкий спектр технологических компаний, или целенаправленно в индустрию микропроцессоров.
•  Облигационные ETF – собирают портфель корпоративных, государственных или муниципальных облигаций. Такие фонды группируют бумаги по сроку обращения или по уровню риска и доходности.
•  Товарные ETF – инвестируют в нефть, золото или другие биржевые товары. Либо в индустрию компаний, добывающих нефть или определённый металл.
•  Валютные ETF – отслеживают изменения курса валюты определённой страны.
•  Обратные ETF – отражают цену базового актива в обратном направлении. Скажем, если обратный фонд копирует цену на нефть, то его акции будут расти при обвале нефтяных котировок.
•  ETF с «кредитным плечом» – позволяют увеличить доходность в несколько раз. Допустим, тройной фонд отслеживает цену золота. Если жёлтый металл подорожал за день на 1,5%, то акции фонда вырастут примерно на 4,5%. Тут важно помнить, что с ростом потенциальной доходности также растёт риск.
•  Глобальные ETF – фонды на экономику развивающихся стран… Или на экономику стран тихоокеанского региона.
•  ETF, специализирующиеся на IPO – такие фонды все больше набирают популярность.  Они состоят из акций компаний, которые только недавно вышли на биржу или только планируют это сделать.

ПИФы в свою очередь подразделяются на три ключевые группы.

Открытые фонды или ОПИФ - паи таких фондов можно купить и продать в любой рабочий день. Со временем открытый фонд может увеличивать или сокращать число паёв в обращении.

Интервальные фонды или ИПИФ - их отличие от предыдущего типа в том, что паи таких фондов можно купить или продать не в любой рабочий день, а только в течение определённых периодов, которые называются интервалами. Сами интервалы могут назначаться раз в полгода или, например, каждый квартал.

Закрытые фонды или ЗПИФ – в капитал такого ПИФа инвесторы могут войти только при формировании фонда или дополнительном выпуске паёв, а предъявить паи к погашению управляющей компании только с окончанием договора доверительного управления. Часто такие фонды фиксируют определённое количество паёв и точный срок своей будущей работы.

Особенность в том, что некоторые управляющие компании имеют право изменять тип ПИФа. К примеру, превращать открытый фонд в интервальный или интервальный фонд в закрытый.

По объектам инвестирования они делятся на:

• Фонды акций
• Фонды облигаций
• Смешанные фонды
• Индексные фонды
• ПИФы денежного рынка
• ПИФы товарного рынка
• Фонды недвижимости
• Рентные и ипотечные фонды
• Кредитные ПИФы
• Фонды художественных ценностей
• Фонды прямых инвестиций
• Венчурные фонды

На чем зарабатывают управляющие фондами

Всё просто: за свои услуги по ведению фонда управляющая компания взимает комиссионное вознаграждение.

Обычно оно делится на два вида:

✔️  Во-первых, инвестор платит за саму работу управляющих. Ведь компания должна поддерживать свою инфраструктуру и выплачивать зарплату сотрудникам. Поэтому эта часть вознаграждения обязательная и оплачивается ежегодно. Причём инвестору не нужно платить её отдельно. Комиссия за управление просто «вшита» в стоимость пая или акции ETF, и инвестор даже не замечает, как с него взимается небольшой процент.

При этом вы не оплачиваете комиссию за каждую сделку покупки или продажи ценных бумаг, которую совершает фонд. Эти расходы тоже учтены в вознаграждении за управление фондом.

В привязке к этой комиссии стоит также упомянуть, что многие ETF и ПИФы получают дивиденды и купонное вознаграждение по ценным бумагам в своём портфеле. Так вот, этот доход управляющая компания выплачивает инвесторам. И этого может быть вполне достаточно, чтобы покрыть комиссионные за работу фонда.

✔️  Во-вторых, у паевых фондов есть так называемая «плата за успех». Она взимается, как определённый процент от прибыли, если фонду удалось добиться результатов на уровне или выше обозначенной заранее целевой доходности. Если же фонд за год не заработал денег для инвесторов, то «вознаграждение за успех» он не берёт. Получается, управляющие активами напрямую заинтересованы в хорошей отдаче от своих решений – ведь от этого зависит существенная доля их собственного дохода.

 Что выбрать – ПИФ или ETF?

Оба рассмотренных инструмента очень интересные. На вопрос «Что же выбрать?» сложно сразу найти однозначный ответ. Многое зависит от самого инвестора – от ваших целей, суммы свободных денег, пожеланий по доходности и способности принимать риск.

Одно можно сказать точно: ETF – более универсальный инструмент. С такими фондами можно вкладывать деньги на годы, или активно торговать на временных промежутках от одного дня до нескольких недель. А ПИФы, всё же, инструмент для долгосрочных инвестиций.

Как купить ETF?

Начать инвестировать в ETF можно через платформу или мобильное приложение Tradernet Global. Здесь доступны тысячи разных ETF американских и основных мировых бирж.

Для инвесторов, которые хотят найти интересные варианты по ПИФам, Freedom Finance предлагает воспользоваться решением ИПИФ Fixed Income USD.  

Этот инвестиционный инструмент позволяет получать умеренную, но стабильную доходность. Инвесторы фонда получают дивиденды 3% годовых в долларах, независимо от рыночных условий и результатов управления фондом. Управляет фондом департамент казначейства Freedom Finance. При чем довольно эффективно. В 2020 году инвесторы ИПИФ получили 8% годовых в долларах, вместо 5% запланированных.  Общая доходность фонда за год составила 11%. Портфель ИПИФ от Freedom Finance состоит из надёжных государственных и корпоративных облигаций со средним кредитным рейтингом BBB. Часть средств фонд инвестирует в ETF.

Надеемся, эта статья помогла вам увидеть оптимальные решения для инвестиций. Оставайтесь с Freedom Finance, и мы расскажем больше.