Siemens. Высокие достижения – сильные перспективы
Сохранение сильного бизнес-профиля и позитивные прогнозы на будущий финансовый год обеспечивают привлекательность акций Siemens для инвесторов.
Причины для покупки:
• Неоднозначные квартальные результаты при сохранении сильных долгосрочных позиций. Из достижений Siemens за прошедший квартал отметим рост общего объема продаж на 10% при повышении на 12% выручки мобильного подразделения за счет развития железнодорожной инфраструктуры и услуг. Также среди плюсов увеличение свободного денежного потока до 709 млн евро. В то же время общий рост продаж, скорректированная прибыль и маржа оказались немного ниже консенсуса, а сегмент здравоохранения зафиксировал сокращение объемов реализации. В целом, несмотря на некоторые неудачи, в третьем финансовом квартале корпорации удалось продемонстрировать сильный органический рост, повышение рентабельности и значительное увеличение свободного денежного потока.
• Оптимистичные прогнозы менеджмента. Руководство Siemens в ближайшие кварталы ожидает успешных результатов в цифровом сегменте, в том числе восстановления роста доходов от программного обеспечения, которое создает Electronic Design Automation (EDA). Этот рост будет обеспечен имеющимся у компании огромным объемом клиентских проектов в стадии разработки. По расчетам менеджмента, бизнес этого направления получит позитивный импульс от более высокой загрузки мощностей, улучшения доступности компонентов и положительной динамики чистых цен, что будет способствовать увеличению рентабельности. Компания также отметила продолжение перехода на программное обеспечение как услугу (SaaS), что будет способствовать дальнейшему улучшению финансовых показателей. Несмотря на сокращение заказов подразделения Digital Industries, Siemens планирует быструю нормализацию ситуации с новыми заказами, объем которых в 2024 году оценивается в 20 млрд евро.
• Сильный долгосрочный профиль бизнеса. Позиции основного бизнеса Siemens, связанного с автоматизацией, программным обеспечением, строительными технологиями и общественным транспортом/мобильностью, остаются сильными. За счет этого компания сохраняет высокую рыночную привлекательность и потенциал органического роста выше среднего по отрасли. Корпорация реализовала портфельную стратегию, которая дает больше свободы ее подразделениям, сохранив синергию внутри группы, а также приложила усилия, чтобы привести свой бизнес в соответствие с экологическими, социальными и управленческими стандартами (ESG).
Причины для покупки:
• Неоднозначные квартальные результаты при сохранении сильных долгосрочных позиций. Из достижений Siemens за прошедший квартал отметим рост общего объема продаж на 10% при повышении на 12% выручки мобильного подразделения за счет развития железнодорожной инфраструктуры и услуг. Также среди плюсов увеличение свободного денежного потока до 709 млн евро. В то же время общий рост продаж, скорректированная прибыль и маржа оказались немного ниже консенсуса, а сегмент здравоохранения зафиксировал сокращение объемов реализации. В целом, несмотря на некоторые неудачи, в третьем финансовом квартале корпорации удалось продемонстрировать сильный органический рост, повышение рентабельности и значительное увеличение свободного денежного потока.
• Оптимистичные прогнозы менеджмента. Руководство Siemens в ближайшие кварталы ожидает успешных результатов в цифровом сегменте, в том числе восстановления роста доходов от программного обеспечения, которое создает Electronic Design Automation (EDA). Этот рост будет обеспечен имеющимся у компании огромным объемом клиентских проектов в стадии разработки. По расчетам менеджмента, бизнес этого направления получит позитивный импульс от более высокой загрузки мощностей, улучшения доступности компонентов и положительной динамики чистых цен, что будет способствовать увеличению рентабельности. Компания также отметила продолжение перехода на программное обеспечение как услугу (SaaS), что будет способствовать дальнейшему улучшению финансовых показателей. Несмотря на сокращение заказов подразделения Digital Industries, Siemens планирует быструю нормализацию ситуации с новыми заказами, объем которых в 2024 году оценивается в 20 млрд евро.
• Сильный долгосрочный профиль бизнеса. Позиции основного бизнеса Siemens, связанного с автоматизацией, программным обеспечением, строительными технологиями и общественным транспортом/мобильностью, остаются сильными. За счет этого компания сохраняет высокую рыночную привлекательность и потенциал органического роста выше среднего по отрасли. Корпорация реализовала портфельную стратегию, которая дает больше свободы ее подразделениям, сохранив синергию внутри группы, а также приложила усилия, чтобы привести свой бизнес в соответствие с экологическими, социальными и управленческими стандартами (ESG).